Del screening previo a la transacción a la evidencia de salida en una plataforma regional de LTL
Sponsor de mid-market · transportista regional de LTL y servicio dedicado · ingresos LTM de $1.1B
$12.4M de EBITDA realizado frente a un plan de creación de valor de $16M, con una palanca débil detenida a tiempo y su capital redistribuido.
- EBITDA
- $122M$134.4M▲ mejora
- Participación de los 3 principales clientes
- 41%33%▼ mejora
- Cost-to-serve de terminales
- Línea base−6%▼ mejora
- Plan realizado
- —78%▲ mejora
La situación
El sponsor evaluaba un transportista regional de LTL y servicio dedicado a un múltiplo indicativo de 9.5–10.5x EBITDA LTM. El memo de inversión asumía cinco palancas operativas de upside.
El equipo de la transacción necesitaba saber qué supuestos eran frágiles antes de comprometer todo el presupuesto de due diligence.
Detonante:M&A, salida o integración
Cómo se desarrolló — etapa por etapa
- 1
Pre-Deal Flash Scan
1 díaAdjustTres de las cinco palancas dependían de la renovación de dos contratos de rutas heredados dentro de 14 meses.
- 2
Commercial & Operational Due Diligence
3 semanasGoAmbos contratos evaluados; concentración de clientes y capex de flota cuantificados. Precio ajustado.
- 3
Value Creation Map + 100-day Blueprint
5 semanasGoIniciativas con responsables, metas de EBITDA y niveles de confianza; primero, el ajuste de precios.
- 4
Proof of Value™
6 semanasStopAutomatización de terminal piloteada en un sitio: retorno de la inversión superior a cuatro años.
- 5
EBITDA Realisation & Exit Evidence
Durante el holdingSeguimiento mensual de plan versus realizado, con evidencia que aceptaría el equipo de due diligence de un comprador.
Resultados
- Ajuste de precios por ruta en toda la red: +$5.6M de EBITDA.
- Programa de cost-to-serve en terminales: +$3.9M.
- Renegociación de condiciones de compras y subcontratistas: +$2.9M.
- Palanca de automatización detenida en la etapa piloto; $6M de capex redistribuidos a un add-on de precios y red.
Qué marcó la diferencia
- Un Adjust en el Flash Scan evitó gastar todo el presupuesto de due diligence en supuestos no probados.
- Detener una palanca a tiempo es un resultado, no un fracaso: protegió los retornos.
- La evidencia de salida se construyó mes a mes, no se armó al final.